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Declaraciones de misión de empresas emisoras en la Bolsa de Valores y Productos de Asunción, Paraguay

RESUMEN Objetivo: Conocer la calidad de las declaraciones de misión de las empresas emisoras de títulos en la Bolsa de Valores y Productos de Asunción Sociedad Anónima (BVPASA), evaluando los componentes y stakeholders (partes interesadas) existentes en las mismas. Método: La investigación fue de tipo cualitativo, obteniéndose las declaraciones de misión directamente de los sitios web de las 30 empresas seleccionadas. Para conocer la calidad de las declaraciones de misión se optó por el modelo de Pearce y David, empleando el análisis de contenido. Dichos autores refieren que, para ser de calidad, una declaración de misión debe reunir nueve componentes principales. Resultados: Fueron dos: a) el promedio de los nueve componentes presentes en las declaraciones de misión asciende al 37%; y b) la cantidad de stakeholders identificados en las declaraciones de misión es del 24%. Conclusión: Las declaraciones de misión de las empresas analizadas no se adecúan al modelo seleccionado y tampoco mencionan a los stakeholders más importantes; por ende, son de baja calidad.

ABSTRACT Objective: To know the quality of the mission statements of the companies issuing securities in the Bolsa de Valores y Productos de Asunción Sociedad Anónima (BVPASA) by evaluating the components and their stakeholders. Method: The research was qualitative, obtaining the mission statements directly from the websites of the 30 selected companies. To know the mission statements’ quality, the Pearce and David model was chosen and worked out with content analysis. These authors state that, in order for a mission statement to be of high quality, it must have nine main components. Results: There were two: a) the average of the nine components presented in the mission statements goes up to 37%; and b) the percentage of stakeholders identified in the mission statements was of 24%. Conclusion: The companies’ mission statements do not fit the selected model and do not mention the most important stakeholders; therefore, they lack of quality.

El principio de capacidad contributiva con relación a la emergencia sanitaria COVID-19 en Ecuador, 2019-2020

RESUMEN Objetivo: Analizar el principio de capacidad contributiva con relación a la emergencia sanitaria COVID-19. Método: La investigación se centró en el estudio documental, exploratorio y descriptivo. La información fue seleccionada a partir de la lectura crítica de documentos y materiales bibliográficos, así como información oficial y datos estadísticos de organismos nacionales e internacionales. Resultados: La emergencia sanitaria provocada por el COVID-19 ha tenido consecuencias tanto a nivel de salud, sociedad y economía, por lo que los gobiernos se encuentran aplicando diversas políticas buscando superar la crisis a las que se ven enfrentados. En Ecuador, en el primer cuatrimestre del año 2020, la recaudación tributaria fue menor en 534 millones de dólares con respecto al año 2019, siendo un gran desafío para el Estado generar recursos que le permita cubrir los gastos públicos que demanda la sociedad. Conclusión: El sistema tributario debe configurarse de modo que aquellos que tengan más capacidad económica de pago contribuyan en mayor medida en el sostenimiento de las cargas públicas a través de la priorización de los impuestos directos y progresivos.

ABSTRACT Objective: Analyze the principle of contributory capacity in relation to the health emergency COVID-19. Method: The research was focused on the documentary, exploratory and descriptive study. The information was selected from the critical reading of documents and bibliographic materials, as well as official information and statistical data from national and international organizations. Results: The health emergency caused by COVID-19 has had consequences not only on people’s health, but also at social and economic levels; therefore, governments are applying various policies to overcome the crisis they are facing. In Ecuador, in the first four months of 2020 tax collection was lower by 534 million dollars compared to 2019, amount that meant a great challenge for the State as it had to generate resources to cover up for the public expenses demanded by society. Conclusion: The tax system must be configured in such a way that those with the greatest economic capacity to pay contribute to a greater extent in sustaining public charges through the prioritization of direct and progressive taxes.

Factores socioeconómicos que se relacionan con la tasa de divorcios de la mujer en el Perú

RESUMEN Objetivo: Determinar la relación que existe entre la tasa de divorcio de la mujer y sus diferentes factores socioeconómicos en los departamentos del Perú. Método: La investigación fue de tipo cuantitativo no experimental y transversal; de alcance descriptivo, correlacional y explicativo; como población se usaron los datos macroeconómicos de las mujeres de los 24 departamentos del Perú, información obtenida de las series estadísticas de XII Censo de Población, VII de Vivienda y III de Comunidades Indígenas o Censo peruano de 2017. Resultados: La tasa de divorcio y la fuerza laboral femenina con educación superior tiene una correlación positiva fuerte de 74.80%. La tasa de divorcio y jefa de hogar con alto poder adquisitivo presentaron una correlación directa y significativa de 96.8%. La tasa de divorcio y urbanidad presentaron una correlación directa y positiva de 64.70%. Conclusión: La tasa de divorcio presenta una alta correlación directa y significativa con la fuerza laboral femenina, con el poder adquisitivo y la urbanidad.

ABSTRACT Objective: To determine the relationship between socioeconomic factors and the divorce rate of women in the departments of Peru. Method: The research was quantitative, non-experimental, and cross-sectional; descriptive, correlational, and explanatory in scope. The population was seized from the macroeconomic data of the women of Peru’s 24 departments, data that was obtained from the statistical series of the XII Population Census, VII Housing and III Indigenous Communities or Peruvian Census of 2017. Results: Divorce rate and the female workforce with higher education have a strong positive correlation of 74.80%; Divorce rate and head of household with high purchasing power presented a direct and significant correlation of 96.8%; Divorce rate and urbanity presented a direct and positive correlation of 64.70%. Conclusion: The divorce rate has a high direct and significant correlation with the female labor force, with purchasing power, and urbanity.

Estructura de capital y rentabilidad del sector bancario que opera en el Perú

RESUMEN Objetivo: Establecer la asociación del costo promedio ponderado de capital con el rendimiento sobre los activos, del costo alternativo de capital con el rendimiento sobre el patrimonio, y del costo promedio de deuda con el rendimiento sobre las ventas en los bancos que operan en el Perú. Método: Investigación de enfoque cuantitativo, no experimental-transversal y correlacional. La población estuvo formada por 18 bancos, no fue necesario calcular la muestra; se recolectaron los datos mediante el análisis documental de los estados financieros anuales de 2010 a 2018 de cada banco; las hipótesis se probaron mediante el índice de correlación. Resultados: Se determinaron el costo promedio ponderado de capital, de capital propio y de capital por deuda; también el índice de rendimiento sobre los activos sobre el patrimonio neto, sobre las ventas y el valor económico añadido. Conclusión: Existe una correlación inversa entre el costo de capital promedio ponderado y el rendimiento sobre los activos; también entre el costo neto de la deuda de escudo fiscal y el rendimiento sobre las ventas; sin embargo, existe correlación directa entre el costo alternativo de capital y el rendimiento sobre el capital propio.

ABSTRACT Objective: Establish the association of the weighted average cost of capital with the return on assets, of the alternative cost of capital with the return on equity, and of the average cost of debt with the return on sales in banks operating in Peru. Method: The investigation had a quantitative approach, was non-experimental transversal, and correlational. The population consisted of 18 banks, and it was not necessary to calculate the sample. The data was collected through the documentary analysis of the annual financial statements from 2010 to 2018 of each bank; the hypotheses were tested using the correlation index. Results: The weighted average cost of capital, equity capital, and debt capital were determined; as well as the index of return on assets, on net worth, on sales, and on the added economic value. Conclusion: There is an inverse correlation between the weighted average cost of capital and the return on assets; also, between the cost of debt net of tax shield and the return on sales; however, there is a direct correlation between the alternative cost of capital and the return on equity.

Diversificación de carteras de inversión con criptomonedas

RESUMEN Objetivo: Organizar en forma experimental carteras de inversión con los criptoactivos bajo la teoría moderna de estructuración de portafolios de inversión de Markowitz. Método: La investigación fue del tipo cuantitativa y experimental, abarcando el proceso de estructuración de portafolios de inversión con criptomonedas bajo la teoría de Markowitz, mediante el modelo de programación no lineal cuantitativa. Resultados: Se pudo observar que el periodo de cotización más pronunciado se presentó en el periodo comprendido entre 2017 a 2018. Una rentabilidad mayor le corresponde a Ethereum, seguido de Bitcoin y de Ripple; consecuentemente, Ethereum es el que tiene el mayor indicador de volatilidad. La opción de cartera eficiente se obtuvo cuando se invirtió el 70% en Bitcoin, 14% en Ethereum, 6% en Ripple y 10% en Thether y, como efecto de la diversificación de carteras de inversión, se verifica el comportamiento inverso de la volatilidad. Conclusiones: En el estudio en referencia, se demostró el efecto del número de activos en la conformación del portafolio de inversiones en la reducción de la volatilidad y las opciones que provee el mapa de la frontera eficiente para que los inversionistas opten por las opciones que calcen mejor con sus expectativas de riesgo y rentabilidad.

ABSTRACT Objective: To experimentally organize investment portfolios with crypto assets under the modern theory of investment portfolio structuring of Markowitz. Method: The research was quantitative and experimental, explaining the process of structuring investment portfolios with cryptocurrencies under Markowitz's theory. Results: It was observed that the most pronounced trading period occurred from 2017 to 2018, where a higher profitability corresponds to Ethereum, followed by Bitcoin and Ripple, consequently Ethereum with the highest indicator volatility. The efficient portfolio option was obtained when 70% was invested in Bitcoin, 14% in Ethereum, 6% in Ripple and 10% in Thether and as an effect of the diversification of investment portfolios, the inverse behavior of volatility was verified. Conclusions: The study in reference demonstrated the effect of the number of assets in the formation of the investment portfolio in reducing volatility, and the options provided by the map of the efficient frontier for investors to opt for the options that better match the risk and return expectations.

Perú: Determinación de la brecha de recaudación potencial de los impuestos y arbitrios municipales, 2014-2021

RESUMEN Objetivos: Determinar las brechas sobre la recaudación potencial a largo plazo de cada tributo. Método: La investigación se abordó desde un enfoque cuantitativo, respecto al análisis de las series de tiempo de los impuestos y arbitrios municipales, desde enero 2014 hasta abril 2021. Complementariamente, se utilizó el filtro de Hodrick-Prescott. Resultados: En el periodo global de análisis, la diferencia entre la recaudación desestacionalizada y la recaudación potencial ―tendencia― fue de 1237 millones de soles, con una contracción ―brecha de recaudación― total de los tributos analizados en 2020 de 24,9 millones de soles. En tanto, entre 2019 y 2020 la recaudación nominal absoluta de los tributos municipales se redujo en 984,9 millones de soles, sustentados con la contracción individual de los siguientes tributos: predial, arbitrios, alcabala, al patrimonio vehicular, a los juegos de máquinas tragamonedas y a espectáculos públicos (no deportivos) con 13,66%, 16,97%, 35,11%, 20,26%, 69,96% y 82,62%, respectivamente. Conclusión: Entre 2014 y abril de 2021 se presenta una tendencia alcista de largo plazo en la recaudación de los impuestos y arbitrios municipales, con contracciones cíclicas bajistas como la presentada en 2020 a efectos del coronavirus.

ABSTRACT Objectives: Determine the gaps in the potential long-term collection of each tax. Method: The research was approached from a quantitative approach, regarding the analysis of the time series of property and city taxes, from January 2014 to April 2021. In addition, the Hodrick-Prescott filter was used. Results: In the global period of analysis, the difference between the seasonally adjusted collection and the potential collection -trend- was 1 237 million soles, with a contraction -collection gap- total of the taxes analyzed in 2020 of 24.9 million soles. Meanwhile, between 2019 and 2020, the absolute nominal collection of taxes fell by 984.9 million soles, supported by the individual contraction of the following: property tax, city taxes, alcabala tax, vehicle tax, slot machine games tax and the tax on non-sporting public shows of 13.66%; 16.97%; 35.11%; 20.26%; 69.96% and 82.62% respectively. Conclusion: Between 2014 and April 2021 there is a long-term upward trend in the collection of municipal taxes and duties, with downward cyclical contractions such as the one presented in 2020 as consequence of the coronavirus.

Aspectos contables y tributarios del devengo bajo el alcance de la legislación tributaria peruana

RESUMEN Objetivos: Describir técnicamente los aspectos contables y tributarios del devengo bajo el alcance de la legislación tributaria peruana e identificar una tendencia en la interpretación de esta en el ámbito tributario para su aplicación en la misma. Método: La investigación fue de tipo cuantitativo, con corte transversal, no experimental y de alcance descriptivo. La muestra estuvo conformada por las diversas conclusiones del Tribunal Fiscal por el periodo 1997 al 2017. Resultados: Un 68% de resoluciones emitidas por el Tribunal Fiscal considera un concepto contable en comparación al 32% que toma un concepto jurídico para resolver la controversia que enfrenta el devengo. Conclusión: Existe una tendencia significativa en el uso del concepto contable por parte del Tribunal Fiscal entre los años 1997 al 2017 para su aplicación en la Ley sobre el Impuesto a la Renta, dado que siete de cada diez casos fueron resueltos bajo un concepto contable del devengo; por ello, fue necesaria la incorporación de un concepto de devengo en la Ley sobre el Impuesto a la Renta, cuya vigencia es a partir del ejercicio 2019 con la finalidad de mitigar dicha controversia dada en los años anteriores.

ABSTRACT Objectives: Describe technically the accounting and tax aspects of the accrual under the scope of the Peruvian tax legislation and identify a trend in the interpretation of the matter in the tax field for its application therein. Method: The research was quantitative, cross-sectional, non-experimental and descriptive in scope. The sample was made up of the various conclusions of the Tax Court from 1997 to 2017. Results: 68% of the resolutions issued by the Tax Court consider an accounting concept compared to 32% that take a legal concept to resolve the controversy facing the accrual. Conclusion: There is a significant trend in the use of the accounting concept by the Tax Court from 1997 to 2017 for its application in the Income Tax Law, given that seven out of ten cases were solved under an accrual accounting concept; because of this, it is necessary to incorporate an accrual concept in the Income Tax Law, whose validity is as of fiscal year 2019 in order to mitigate said controversy that was given in the previous years.

Bases teóricas de la investigación cualitativa en ciencias contables

RESUMEN El enfoque cualitativo en las investigaciones de las Ciencias Contables se fundamenta en un proceso de investigación que permite alcanzar resultados diferentes a los del método cuantitativo. El objetivo general de la investigación fue describir las principales características de las bases teóricas de la investigación cualitativa en Ciencias Contables. Se realizó un análisis documental de 20 artículos científicos de referentes en las Ciencias Contables sobre la investigación cualitativa. Los resultados fueron procesados con Atlas. Ti. y mostrados en forma narrativa y conceptual. Los principales resultados fueron: 1) Existen variadas posibilidades de poder llevar a cabo una investigación cualitativa y 2) El enfoque cualitativo de las investigaciones permite ser más abierto, resolver problemas que no se pudieron abordar con otro enfoque y cuestionar aspectos de la investigación cuantitativa. La principal conclusión fue: Los resultados de las investigaciones cualitativas permiten utilizarlas como herramienta complementaria a los estados financieros, por ser una manera diferente de entender el proceso contable.

ABSTRACT The qualitative approach in the investigations of the Accounting Sciences is based on a research process that allows achieving results that are different from those of the quantitative method. The research’s general objective was to describe the main characteristics of the qualitative research’s theoretical bases in accounting sciences. A documentary analysis of 20 scientific articles of referents in the accounting sciences on qualitative research was carried out. The results were processed through Atlas. You. and shown in a narrative and conceptual form. The main results were: 1) There are various possibilities to carry out a qualitative research and 2) The qualitative approach of the investigations allows to be more open, to solve problems that could not be addressed with a different approach, and to question aspects of the quantitative research. The main conclusion was: The results of the qualitative research allow them to be used as a complementary tool to financial statements, as they are a different way of understanding the accounting process.

Lecciones aprendidas y futuras estrategias empresariales a un año de la pandemia

RESUMEN A un año de la declaratoria de la pandemia por el COVID-19, las empresas tuvieron que vivir un escenario de crisis y enfrentarlo a través de acciones estratégicas, dejando lecciones importantes para futuras crisis. Este trabajo tuvo por objetivo describir y responder dos interrogantes importantes referidas a las prácticas empresariales y lecciones durante la pandemia, y las políticas o estrategias futuras en el escenario pospandemia. El método utilizado fue una revisión sistemática de artículos científicos, siguiendo una estrategia de búsqueda bibliográfica en la base de datos de Scopus y utilizando algunos criterios como filtros para refinar la búsqueda. Los resultados mostraron dos temáticas recurrentes en el análisis; estas fueron la tecnología y la innovación, las cuales se encuentran en la gran parte de las estrategias y acciones implementadas por las empresas; así como muchas otras que se sugieren poner en práctica pospandemia, como políticas de financiamiento, abastecimiento, entre otras. Algunas limitaciones que se tuvieron fueron el uso de un solo tipo de fuente científica, pocas áreas temáticas y una base de datos reconocida para la búsqueda y análisis.

ABSTRACT One year after the COVID-19 pandemic, companies had to experience the crisis scenario and overcome it through strategic actions, which left important lessons for the possibility of future crises. The objective of this research was to describe and answer two important questions regarding business practices and lessons during the pandemic, and future policies or strategies in the post-pandemic scenario. The method used was a systematic review of scientific articles, following a bibliographic search strategy in the Scopus database, using some criteria as filters to refine the search. The results show two recurring themes found in the analysis, such as technology and innovation, which are found in most of the strategies and actions implemented by companies; as well as many others measures that are suggested to be put into practice after the end of the pandemic, such as financing and supply policies, among others. Some limitations were the use of a single type of scientific source, few subject areas, and a recognized database for search and analysis.

Inclusión financiera en Perú y Latinoamérica en tiempos del COVID-19

RESUMEN El presente estudio analiza las consecuencias del COVID-19 en el Perú y América Latina, en los aspectos de pobreza y desempleo, el impacto en los escenarios económicos-sociales y los indicadores de inclusión financiera existentes en tiempos de pandemia. El objetivo del artículo es evidenciar la importancia de la inclusión financiera para mitigar los efectos de la crisis del COVID-19 insertando a la población ―tradicionalmente excluida― al sistema financiero formal. Como resultado de la investigación, se demuestra que los gobiernos han mitigado los efectos negativos de la pandemia con programas de subsidios y apoyo económico a la población vulnerable a través del sistema financiero; sin embargo, se requiere mejorar las políticas públicas para aprovechar la innovación digital en favor de la población y la necesidad de disminuir las barreras para facilitar la penetración de la inclusión financiera.

ABSTRACT This study analyzes the consequences of COVID-19 in Peru and Latin America regarding the aspects of poverty and unemployment, the impact on the economic-social scenarios, and the existing financial inclusion indicators in times of pandemic. The article’s objective is to show the importance of financial inclusion to mitigate the effects of the COVID-19 crisis by inserting the population ―traditionally excluded― into the formal financial system. As a result of the research, it is shown that governments have mitigated the negative effects of the pandemic with the implementation of subsidy programs and by offering economic support to the vulnerable population; however, it is necessary to improve public policies to take advantage of digital innovation in benefit of the population, and to lower the barriers that hold back the penetration of financial inclusion.