Journal of Economics, Finance and Administrative Science

In this issue

The impact of risk and mobility in dualistic models: migration under random shocks

In this paper we present and confront the expected outcome of an increase in risk on the regional or sectoral allocation of labor force and employment. The basic frameworks are the benchmark dualisticscenarios. A single-input analysis of a homogeneous product economy is provided. Uncertainty is modeled as localized Bernoulli random experiments, additively affecting either labor demand or labor productivity, unilaterally, or in a perfectly (positive and negative) correlated fashion in both regions providing a stage from which conclusions on the expected consequences of random shocks (or of changes in workers’ heterogeneity) to the economy can be drawn. A (deterministic) differentiated natural appeal of -an intrinsic imbalance between, a compensating income differential required by affiliates of one sector- the two regions is allowed to interact with equilibrium formation. We report the main effects on equilibrium local expected wages, supply, employment and aggregate welfare surplus of a unilateral as well as a simultaneous increase of labor demand dispersion in the (a) basic two-sector model in four different scenarios: free market; partial (one-sector) coverage with perfect inter-sector mobility; partial (one-sector) coverage with imperfect mobility (Harris-Todaro); multiple (two-sector) coverage with imperfect mobility (Bhagwati-Hamada). Importance of convexity of local labor demands was invariably recognized. A localized increase in risk does not always repel the labor force in the long-run. This statement would hold even if individuals were not risk-neutral, as assumed in the research.

En este documento presentamos y confrontamos los resultados esperados del incremento del riesgo de la distribución sectorial de la mano de obra y el empleo.Los marcos básicos son los escenarios dualísticos de referencia. Se aporta el análisis con un solo input de una economía de producto homogéneo. La incertidumbre se modela como experimento localizado y aleatorio de Bernoulli, afectando en forma acumulada a la demanda de mano de obra o a la productividad laboral de modo unilateral, o de manera perfectamente correlacionada (positiva o negativamente) en ambas regiones, proporcionando un escenario desde el que pueden extraerse conclusiones sobre las consecuencias que se esperan de los shocks aleatorios (o de los cambios de heterogeneidad de los trabajadores) para la economía. Se permite la interacción, entre las dos regiones, del llamamiento natural diferenciado (determinista), el desequilibrio intrínseco y la compensación del diferencial de los ingresos requerida por los afiliados de un sector, con formación de equilibrio. Reportamos los principales efectos sobre los salarios locales previstos en equilibrio, el suministro, el empleo y el excedente del bienestar acumulado de un incremento unilateral y simultáneo de la dispersión de la demanda de mano de obra en el (a) modelo básico bi-sectorial en cuatro escenarios diferentes: mercado libre; cobertura parcial (unisectorial) con movilidad perfecta intersectorial; cobertura parcial (unisectorial) con movilidad imperfecta (Harris-Todaro); cobertura múltiple (bi-sectorial) con movilidad imperfecta (Bhagwati-Hamada). Invariablemente, se reconoció la importancia de la convexidad de las demandas locales de mano de obra. El incremento localizado del riesgo no siempre ahuyenta a la mano de obra a largo plazo. Esta aseveración se mantendría incluso cuando los individuos no fueran neutros al riesgo, según los supuestos de la investigación.

The readability of international illustration of auditor’s report: An advanced reflection on the compromise between normative principles and linguistic requirements

The independent auditors periodically publish reports that summarize the audit results. These reports reinforce the financial communication and reliability of accounting information. International Standards on Auditing (ISA) determine the content of audit reports and the quality of audit results. Theoretically, the audit standardization must model intelligible and clear reports for readers. Compliance with linguistic principles contributes to the improvement of the structure of audit reports. In practice, the effectiveness of these reports is criticized because users do not understand the audit information. In order to improve the content of audit reports, International Federation of Accountants (IFAC) had revised International Standards on Auditor’s report: ISA 700: Forming an opinion and reporting on financial statements. Linguistically, standardized audit reports could be unreadable by many users of financial statements. This article discusses the linguistic problems related to the preparation of reports. This discussion focuses on the audit reports which are illustrated by the International Standards on Auditing. The results show that in the presence of conflicting requirements (auditing standards versus linguistic principles), independent auditors must optimize the presentation of their reports.

Los auditores independientes publican periódicamente informes que resumen los resultados de la auditoría. Dichos informes refuerzan la comunicación financiera y la fiabilidad de la información contable. Las Normas Internacionales de Auditoría (NIA) determinan el contenido de los informes de auditoría y la calidad de los resultados. En teoría, la estandarización auditora debe modelar unos informes que sean inteligibles y claros para los lectores. El cumplimiento de los principios lingüísticos contribuye a la mejora de la estructura de los informes de auditoría. En la práctica, se critica la efectividad de dichos informes porque los usuarios no comprenden la información auditora. A fin de mejorar el contenido de estos informes, la Federación Internacional de Contables (IFAC) ha revisado las Normas Internacionales sobre Informes de Auditoría, ISA 700: Establecimiento de una opinión y reporte de informes financieros. Lingüísticamente, los informes de auditoría podrían resultar ilegibles para muchos usuarios de informes financieros. Este artículo trata sobre los problemas lingüísticos relacionados con la elaboración de los mismos. Dicho tratamiento se centra en los informes de auditoría que son ilustrados por las Normas Internacionales sobre Auditoría. Los resultados reflejan que en presencia de requisitos conflictivos (normas de auditoría frente a principios lingüísticos), los auditores independientes deben optimizar la presentación de sus informes.

Food price inflation in India: the growing economy with sluggish agriculture

India is experiencing high rate of economic growth in the last two decades but the growth has been coupled with high rate of food price inflation. The growth has been very uneven across sectors with agriculture remaining very sluggish. The increase in per capita income has significantly increased the demand for food but agricultural production has failed to keep pace with the growing demand. The theoretical explanations and time series econometric results establish that increase in per capita income and shortage in supply are responsible for price rise. There is no long run relationship between money supply and agricultural price. Increasing public expenditure and unfavorable foreign exchange rate have some effects on price although the results are not robust.

India está experimentando un elevado índice de crecimiento económico en las últimas dos décadas, aunque dicho crecimiento ha ido acompañado de una elevada tasa de inflación de los precios de los alimentos. Este aumento se mostró bastante desigual entre los diferentes sectores, siendo muy lento en el sector agrícola. El incremento de la renta per cápita ha elevado considerablemente la demanda de alimentos, pero la producción agrícola no ha seguido el ritmo del crecimiento de la demanda. Las explicaciones teóricas y los resultados econométricos de las series de tiempo establecen que el incremento de la renta per cápita y la escasez de los suministros son los causantes del alza en los precios. No existe una relación a largo plazo entre el suministro dinerario y los precios agrícolas. El aumento del gasto público y las tasas poco favorables del cambio de divisas tienen ciertos efectos sobre los precios, aunque los resultados no son sólidos

Threshold effects of inflation on growth in the ASEAN-5 countries: a Panel Smooth Transition Regression approach

The relationship between inflation and economic growth is a contentious issue. The present study is undertaking to test hypothesis that the relationship between inflation and economic growth is nonlinear. This pane data study involves ASEAN-5 countries over the period 1980-2011. Panel Smooth Transition Regression (PSTR) model is employed to estimate the threshold of inflation and its effects on economic growth. Furthermore, we also check robustness by using GMM-IV specification. The study finds that there exists a statistically significant negative relationship between inflation and growth for the inflation rates above the threshold level of 7.84%, above which inflation starts impeding economic growth in the ASEAN-5 countries. The results suggest that central banks in the ASEAN-5 countries could improve economic growth by reducing inflation when it is above or near the estimated thresholds. The threshold inflation level can be considered, therefore, as inflation targeting indicator to conduct monetary policy.

La relación entre la inflación y crecimiento económico es una cuestión polémica. El presente estudio trata de probar la hipótesis de no linealidad la relación entre la inflación y el crecimiento económico. Este estudio de regresión fluida incluye a los países ASEAN-5 durante el período 1980-2011. Se utiliza el modelo -Panel Smooth Transition Regression (PSTR)- para calcular el umbral de la inflación y sus efectos sobre el crecimiento económico. Además, revisamos también la solidez utilizando la especificación GMMIV. El estudio encuentra que existe una relación negativa estadísticamente significativa entre la inflación y el crecimiento para las tasas de inflación superiores al umbral del 7.84%, por encima del cual la inflación impide el crecimiento económico en los países del sudeste asiático. Los resultados sugieren que los bancos centrales de estos países podrían mejorar el crecimiento económico mediante la reducción de la inflación, cuando esta es superior o cercana a los umbrales estimados. Por tanto, el nivel umbral de la inflación puede considerarse como un indicador objetivo de la misma para la realización de las políticas monetarias

Effects of fiscal deficit and money M2 supply on inflation: evidence from selected economies of Asia

A sustained high growth rate of gross domestic product at a low inflation is one of the main goals of the majority of macroeconomic policies, so keeping the price stability plays an important role in determining the growth rate of output. This paper empirically investigates effects of fiscal deficit and broad money M2 supply on inflation in Asian countries, namely Bangladesh, Cambodia, Indonesia, Malaysia, Pakistan, Philippines, Sri Lanka, Thailand, and Vietnam in the period of 1985-2012. By applying the Pooled Mean Group (PMG) estimation-based error correction model and the panel differenced GMM (General Method of Moment) Arellano-Bond estimator, the study finds out broad money M2 supply has significantly positive impact on inflation only in the method of PMG estimation whereas fiscal deficit, government expenditure and interest rate are the statistically significant determinants of inflation in both methods of estimation.

El sostenimiento de una elevada tasa de crecimiento del producto bruto interno a baja inflación es uno de los principales objetivos de la mayoría de las políticas macroeconómicas, por lo que el mantenimiento de la estabilidad de los precios juega un papel relevante en la determinación del índice de crecimiento del output. Este documento investiga empíricamente los efectos del déficit fiscal y el suministro amplio de dinero M2 sobre la inflación en los países asiáticos, en concreto Bangladesh, Camboya, Indonesia, Malasia, Paquistán, Filipinas, Sri Lanka, Tailandia, y Vietnam durante el periodo comprendido entre 1985 y 2012. Aplicando el modelo de corrección basado en la estimación de Pooled Mean Group (PMG) y el estimador Arellano-Bond del Método Generalizado de Momentos (MGM) del panel diferenciado, el estudio llega a la conclusión de que el amplio suministro de dinero M2 tiene un impacto considerablemente positivo sobre la inflación utilizando únicamente el método de la estimación de PMG, mientras que el déficit fiscal, el gasto gubernamental y los tipos de interés constituyen determinantes estadísticamente significativos de la inflación en ambos métodos de cálculo.

Sales training: a state of the art and contemporary review

Organizations of today face numerous challenges, and training their sales force is definitely high on its agenda. This paper endeavors to contribute to the sales training field by providing a comprehensive stateof- the art and contemporary review through the study of publications in sales training research in the last 30 years (1985-2014). The specific objectives of the review are to study the chronological trends and structural distribution of sales training research in terms of the research type, research focus, methods, research themes and other issues such as methodology, analytical techniques, geographical region etc. Findings of 56 articles on sales training research published in the last three decades are analyzed and directions for future research are identified.

Las organizaciones actuales se enfrentan a numerosos retos, siendo prioritaria en su agenda la formación de su fuerza de ventas. El presente documento pretende contribuir en este campo, mediante la aportación de una revisión amplia, vanguardista y contemporánea del estudio de las publicaciones sobre la investigación de la formación en ventas durante los últimos 30 años (1985-2014). Los objetivos específicos de la revisión son el estudio de las tendencias cronológicas y la distribución estructural de la investigación de la formación en ventas, en términos de tipo, objetivo y temas de la investigación, así como otras cuestiones tales como la metodología, las técnicas analíticas, la región geográfica, etc. Se analizan los hallazgos de 56 artículos sobre investigación de la formación en ventas, publicados durante los últimos treinta años, y se identifican las orientaciones de la investigación futura.

Latin America’s challenge: A fresh look at industrial policy