Abstract

PEREDA, Javier. Consideraciones para calcular el ratio precio-utilidad de la bolsa de Valores de Lima: metodología y aplicaciones. Journal of Economics, Finance and Administrative Science [online]. 2012, vol.17, n.32, pp.41-52. ISSN 2077-1886.

En el presente trabajo se elabora una metodología para calcular el ratio precio-utilidad (PER) del Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL) en el periodo 1995-2011, dentro del enfoque planteado por Shiller (2005). A partir del PER calculado se estima la prima por riesgo del mercado de acciones (implicitequity premia), siguiendo la metodología planteada por Hayford y Malliaris (2004). Tanto el PER como la prima por riesgo estimadas se usan como indicadores para evaluar el desempeño del mercado de acciones en el periodo analizado. Los resultados muestran que los precios de las acciones respondieron básicamente a la evolución esperada de las utilidades de las empresas, incluso durante el periodo de auge de la bolsa de valores que precedió a la crisis financiera externa del 2008, sin evidencia de que haya existido una sobrevaluación en este mercado.

Keywords : PER; ratio precio-utilidad; precio de activos; prima de rendimiento de acciones.

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